L’ETF Bitcoin di BlackRock ha registrato mercoledì il secondo maggior deflusso giornaliero della sua storia, trascinato dalle tensioni in Medio Oriente.
L’iShares Bitcoin Trust di BlackRock ha registrato mercoledì 28 maggio deflussi netti per 527,84 milioni di dollari, il secondo maggior prelievo giornaliero dalla nascita del fondo a gennaio 2024. Il dato manca il record assoluto per meno di 500.000 dollari: il primato appartiene ancora al 30 gennaio, quando uscirono 528,3 milioni. I dati sono rilevati da SoSoValue.
Il deflusso da IBIT si inserisce in una fuga più ampia dal comparto. Gli 11 ETF spot Bitcoin quotati negli Stati Uniti hanno perso complessivamente 733,43 milioni di dollari nella stessa giornata: Fidelity FBTC ha ceduto 60,30 milioni, mentre Grayscale GBTC ne ha persi 104,76 milioni. Il complesso degli ETF ha ora accumulato oltre 2 miliardi di dollari di deflussi nelle ultime due settimane, in più sessioni consecutive di uscite nette.
Lo stesso giorno, Bitcoin è sceso sotto i 73.000 dollari, toccando quota 72.978 dollari nelle ore asiatiche di giovedì, con un calo del 3,4% nelle 24 ore. Il crollo è stato innescato dagli attacchi aerei statunitensi contro un sito militare iraniano nei pressi dello Stretto di Hormuz, che hanno riacceso tensioni geopolitiche che i mercati avevano già iniziato a scontare. I deflussi dagli ETF e la caduta del prezzo si sono alimentati a vicenda, poiché le redemption hanno costretto BlackRock e gli altri emittenti a vendere i Bitcoin sottostanti per regolare le uscite degli investitori.
Martedì si era già verificato un segnale di allarme: un singolo investitore aveva venduto 1,29 miliardi di dollari di quote IBIT in un’unica operazione in dark pool, ovvero una transazione negoziata privatamente che consente ai grandi operatori di muovere volumi elevati senza segnalare le proprie intenzioni al mercato. Quel blocco da dark pool non equivale a un deflusso netto – poiché altri acquirenti possono assorbire il volume – e i deflussi netti effettivi di IBIT martedì ammontavano a 192,44 milioni di dollari. Tuttavia, i due eventi insieme indicano che gli istituzionali stanno riducendo l’esposizione a Bitcoin.
I dati sui flussi raccontano un cambio di tendenza che dura da settimane. L’accumulazione netta degli ETF nell’anno si era già assottigliata a circa 4.500 BTC, e maggio ha invertito la tendenza rispetto agli acquisti costanti di marzo e aprile, trasformandosi in una fase di distribuzione. Bitcoin è sceso da oltre 82.000 dollari del 6 maggio agli attuali livelli sotto i 73.000 dollari. Il fondo IBIT, che detiene circa 59 miliardi di dollari in asset e rappresenta quasi il 4% dell’offerta totale di Bitcoin, rimane il principale veicolo istituzionale di esposizione alla criptovaluta, ma ha attraversato già in precedenza fasi di deflussi prolungati senza inversioni permanenti, con i capitali che sono tornati ogni volta che il quadro macro si è stabilizzato.
