Il gigante dell’asset management punta sulla tokenizzazione di ETF dopo il successo dei prodotti basati su Bitcoin.
BlackRock, il colosso mondiale della gestione patrimoniale, sta valutando l’implementazione della tokenizzazione degli ETF attraverso la tecnologia blockchain. Secondo fonti vicine alle discussioni interne riportate da Bloomberg, il gruppo finanziario sta studiando modalità per digitalizzare i propri fondi negoziati in Borsa, capitalizzando il successo ottenuto con gli ETF spot su Bitcoin.
La decisione arriverebbe dopo le performance registrate dai prodotti crypto del gruppo, che hanno dimostrato l’appetito del mercato per soluzioni di investimento basate su digital asset.
Come funziona la tokenizzazione di ETF
La tokenizzazione di ETF converte le quote dei fondi tradizionali in token digitali registrati su blockchain. Tale trasformazione tecnologica potrebbe offrire alcuni vantaggi agli investitori:
- trading 24/7: i fondi tokenizzati potrebbero essere negoziati oltre gli orari di mercato tradizionali;
- collaterale DeFi: utilizzo come garanzia nelle applicazioni di finanza decentralizzata;
- trasparenza: tracciabilità completa delle transazioni su blockchain;
- efficienza: riduzione dei costi operativi e dei tempi di settlement.
Tuttavia, qualsiasi iniziativa di tokenizzazione dovrà superare complessi ostacoli normativi, considerando il quadro regolamentare ancora in evoluzione per gli asset digitali.
BlackRock leader nella tokenizzazione
L’interesse di BlackRock per la tokenizzazione non è una novità nel panorama finanziario. Il gruppo gestisce già il più grande fondo monetario tokenizzato al mondo: il BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL), che, secondo i dati di RWA.xyz, amministra $2,2 miliardi distribuiti su multiple blockchain incluse Ethereum, Avalanche, Aptos e Polygon.
L’opinione di JPMorgan
JPMorgan ha definito la tokenizzazione come un “salto significativo” per l’industria dei fondi monetari da $7.000 miliardi. La banca d’investimento sostiene un’iniziativa lanciata congiuntamente da Goldman Sachs e Bank of New York Mellon, alla quale BlackRock dovrebbe aderire fin dal lancio.
Il progetto permetterà ai clienti BNY di accedere a fondi monetari con proprietà delle quote registrata direttamente sulla blockchain privata di Goldman Sachs.
Teresa Ho, consulente strategico di JPMorgan, prevede che i fondi monetari tokenizzati continueranno ad attrarre capitali nell’industria, aumentando contemporaneamente la loro attrattività come collaterale. Tale evoluzione potrebbe preservare “il contante come asset” di fronte all’influenza crescente delle stablecoin, secondo Ho. “Invece di depositare contante o Treasury, è possibile utilizzare quote di fondi monetari senza perdere interessi. Questo evidenzia la versatilità dei money fund”, ha dichiarato l’analista di JPMorgan.
